Renditevolatilität erklärt: Wie gleichmäßig laufen deine Renditen?
Die Definition in einem Satz
Die Renditevolatilität fragt: Wie stark ist deine Rendite um ihren typischen Wert herumgesprungen?
Je niedriger, desto gleichmäßiger. Ein Portfolio, dessen Rendite ruhig um 12 % gependelt ist, hat eine niedrige Volatilität. Ein Portfolio, das zwischen +40 % und −15 % hin- und hergeworfen wurde und im Schnitt auf dieselben 12 % kam, hat eine hohe Volatilität - und hat seinen Besitzer deutlich mehr Nerven gekostet.
Turbobulls berechnet die Renditevolatilität automatisch - sie ist die Zahl, auf der deine Sharpe-Ratio aufbaut. Im Dashboard ansehen →
Die Grundidee: wie groß die Ausschläge sind
Stell dir vor, du zeichnest deine Rendite im Zeitverlauf auf. Die Volatilität misst, wie weit sich diese Linie im Schnitt von ihrer eigenen Mitte entfernt.
Niedrige Volatilität
Deine Rendite bleibt nah an ihrem Durchschnitt - kleine, gleichmäßige Bewegungen. Entspannter zu halten und leichter einzuplanen. Du hast selten den Drang, aufs Handy zu schauen.Hohe Volatilität
Deine Rendite schwankt weit über und unter ihren Durchschnitt - kräftig nach oben und kräftig nach unten. Das zehrt an den Nerven und ist riskanter, wenn du das Geld vielleicht bald brauchst.Wichtig: Das ist nicht die tägliche Kursvolatilität
Mit „Volatilität“ werden zwei ganz verschiedene Dinge bezeichnet, und es kommt darauf an, welche du gerade vor dir hast:
Die Renditevolatilität in Turbobulls ist die zweite: die Streuung deiner Reihe annualisierter Renditen. Wir nehmen das hier bewusst genau, denn sie „annualisierte Volatilität der Tagesrenditen“ zu nennen, wäre eine andere und falsche Behauptung.
Was das Label Portfolio bedeutet
Die App ist vorerst auf Englisch. Dort heißt die Renditevolatilität Return volatility und trägt das Label Portfolio. Sie wird nur aus der Wertentwicklung deines investierten Geldes berechnet und lässt Bargeld in der Wallet, Schulden sowie laufende Einnahmen und Ausgaben außen vor. Ungenutztes Bargeld macht deine Anlagerenditen weder beständiger noch unbeständiger.
So liest du die Zahl
Die Volatilität sagt nur etwas aus, wenn du sie mit deiner Rendite ins Verhältnis setzt und mit deiner eigenen Historie oder einer Benchmark vergleichst. Als grobe Orientierung:
| Renditevolatilität | Was sie meistens bedeutet |
|---|---|
| Niedrig (einstellige Prozentwerte) | Sehr gleichmäßige Renditen. Breit gestreut, viel Bargeld oder eine ruhige Marktphase. |
| Mittel | Normal für ein breit gestreutes Aktienportfolio. |
| Hoch (zweistellige Prozentwerte) | Große Ausschläge in der Wertentwicklung. Konzentriert, gehebelt oder viel Krypto. |
Das Ziel ist nicht „null“ - etwas Volatilität ist der Preis für Wachstum. Das Ziel ist möglichst viel Rendite bei möglichst wenig Volatilität, und genau das misst die Sharpe-Ratio.
Sieh, wie gleichmäßig deine Renditen wirklich laufen
So berechnet Turbobulls deine Renditevolatilität
Ganz einfach gesagt: Turbobulls betrachtet deine annualisierte Rendite zu jedem Zeitpunkt und misst, wie stark diese Werte um ihren Durchschnitt streuen. Liegen sie eng beieinander, ist die Volatilität niedrig. Streuen sie weit, ist sie hoch.
Du findest sie mit einem bezahlten Tarif in der Karte All figures (alle Kennzahlen) der Overview (Übersicht), unter Risk (Risiko), unterhalb von Sharpe ratio und Largest fall (maximaler Verlust). Wie der Rest der Karte gilt sie für den Zeitraum, den du oben in der Overview gewählt hast.
Renditevolatilität = stdDev( annualisierte MWR an jedem Messpunkt )
Die Renditereihe sammeln. Nimm deine annualisierte MWR an jedem Messpunkt im gewählten Zeitraum.
Den Durchschnitt ermitteln. Das ist deine typische Jahresrendite.
Die Streuung messen. Berechne die Standardabweichung, also wie weit die Werte typischerweise von diesem Durchschnitt entfernt liegen.
Wann die Volatilität zählt - und wann du gelassen bleiben kannst
- Du zwei Portfolios vergleichst. Gleiche Rendite, niedrigere Volatilität gewinnt.
- Du das Geld vielleicht bald brauchst. Bei hoher Volatilität kannst du nicht darauf zählen, dass der Wert an einem bestimmten Tag da ist.
- Du dein Risiko bemisst. Sie ist der Grundbaustein der Sharpe-Ratio und deines Risikobudgets.
- Du Jahrzehnte Zeit hast. Ausschläge auf dem Weg nach oben sind für langfristige Anleger nur Rauschen.
- Deine Historie kurz ist. Die Zahl ist statistisch und wird mit mehr Daten stabiler.
- Du illiquide Anlagen hältst. Seltene Kurse lassen die ausgewiesene Volatilität künstlich niedrig aussehen.
Das ganze Bild: Kombiniere die Volatilität mit diesen Kennzahlen
Sieh dein Risiko, nicht nur deine Rendite
Turbobulls berechnet die Renditevolatilität, die Sharpe-Ratio, den Drawdown und ein Dutzend weitere Kennzahlen automatisch aus deiner Transaktionshistorie. Immer aktuell, ganz ohne Tabellen.
- Renditevolatilität, gesondert ausgewiesen als genauer Nenner der Sharpe-Ratio
- Sharpe-Ratio und maximaler Drawdown daneben, für das ganze Bild deines Risikos
- Zeitgewichtete und geldgewichtete Rendite zum Vergleich
- Portfolios in mehreren Währungen, von Haus aus unterstützt
- Keine Rechenarbeit von Hand: Transaktion erfassen, aktualisierte Kennzahlen sehen
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