Maximaler Drawdown: So berechnest du den tiefsten Einbruch, den du durchgestanden hast
Die Definition in einem Satz
Der maximale Drawdown fragt: Um wie viel Prozent ist der Wert von einem früheren Höchststand aus am stärksten gefallen, bevor er ein neues Hoch erreicht hat?
Je kleiner, desto ruhiger. Ein maximaler Drawdown von 10 % bedeutet: Dein Nettovermögen ist nie um mehr als ein Zehntel unter einen Höchststand gefallen. Bei einem maximalen Drawdown von 45 % hat es sich einmal fast halbiert.
Turbobulls behält den maximalen Drawdown über deine gesamte Historie automatisch im Blick. Im Dashboard ansehen →
Die Idee dahinter: vom Hoch zum Tief
Stell dir dein Nettovermögen als Linie in einem Diagramm vor: Sie steigt im Großen und Ganzen, schwankt aber. Der maximale Drawdown sucht den höchsten Gipfel und dann den tiefsten Punkt danach, bevor die Linie ein neues Hoch erreicht. Gemessen wird der Rückgang zwischen diesen beiden Punkten.
Kleiner Drawdown
Dein Nettovermögen gibt ein wenig nach und erholt sich schnell. Das sitzt du leicht aus, du merkst es kaum. Typisch für Bestände mit viel Bargeld oder breiter Streuung.Großer Drawdown
Dein Nettovermögen fällt tief und bleibt eine Weile unten. Das ist emotional schwer: Genau hier verkaufen Anleger in Panik am Tiefpunkt. Typisch für konzentrierte oder stark schwankende Bestände.Was das Label Net worth bedeutet
In Turbobulls trägt der maximale Drawdown das Label Net worth (Nettovermögen). Die App ist vorerst auf Englisch. Das Label bedeutet: Der maximale Drawdown misst deine gesamte finanzielle Situation, nicht nur deine Geldanlagen:
- Deine investierten Positionen (Aktien, ETFs, Fonds, Kryptowährungen)
- Dein Bargeld und deine Ersparnisse in der Wallet
- Dein Guthaben beim Broker
- Abzüglich deiner Schulden
Warum das Nettovermögen und nicht nur das Portfolio? Weil es bei einem Drawdown um den Gesamtwert geht, den du schrumpfen siehst. Verkaufst du Aktien und parkst das Geld als Bargeld, fällt der Wert deines Portfolios rechnerisch auf null. Dein Nettovermögen bleibt aber gleich, und einen Verlust hast du nicht erlitten. Mit dem Nettovermögen als Grundlage bleibt die Zahl korrekt: Sie zählt nur echte Rückgänge deines Vermögens.
So berechnest du den maximalen Drawdown
Der maximale Drawdown, oft kurz Max Drawdown oder MDD genannt, braucht nur eine Subtraktion und eine Division:
Drawdown = (Wert am Tiefpunkt - Wert am Höchststand) / Wert am Höchststand
Der maximale Drawdown ist der größte dieser Werte über den gesamten Zeitraum. Dabei zählt die Reihenfolge: Der Tiefpunkt muss nach dem Höchststand liegen. Ein Tief vor einem Hoch ist kein Drawdown, sondern einfach ein niedrigerer Wert zu einem früheren Zeitpunkt.
Ein Rechenbeispiel: Dein Portfolio steigt auf 50.000 EUR, fällt in den folgenden Monaten auf 38.000 EUR und erholt sich danach auf 55.000 EUR.
- Drawdown = (38.000 - 50.000) / 50.000 = -12.000 / 50.000 = -24 %
- Die spätere Erholung auf 55.000 verringert ihn nicht. Der maximale Drawdown hält den schlimmsten Rückgang fest, der tatsächlich passiert ist, nicht deinen Endstand.
Genau das macht die Zahl so nützlich. Ein Portfolio, das das Jahr mit 10 % im Plus beendet, zwischendurch aber um 40 % gefallen ist, verrät dir etwas, das die Jahresrendite komplett verschweigt: was du tatsächlich aushalten musstest.
So liest du die Zahl
| Maximaler Drawdown | Was er meist bedeutet |
|---|---|
| 0 % - 10 % | Sehr ruhig. Viel Bargeld, breit gestreut oder ein kurzer, ruhiger Zeitraum. |
| 10 % - 20 % | Normal für ein ausgewogenes Portfolio in einem gewöhnlichen Jahr. |
| 20 % - 35 % | Eine echte Korrektur. Ungefähr das, was breite Aktienmärkte in einem schlechten Jahr erleben. |
| 35 % - 50 % | Ein ausgewachsener Bärenmarkt. Die Crashs von 2008 und 2020 lagen in diesem Bereich. |
| > 50 % | Heftig. Konzentrierte Wetten, Hebel oder ein hoher Anteil an Kryptowährungen. |
Pauschal „gut“ oder „schlecht“ gibt es hier nicht. Es hängt von deinem Temperament und deinem Anlagehorizont ab. Wichtig ist, dass du deine Zahl vor dem nächsten Einbruch kennst, damit er dich nicht überrascht.
Kenne deinen tiefsten Einbruch, bevor der nächste kommt
So berechnet Turbobulls deinen maximalen Drawdown
Einfach gesagt: Turbobulls geht dein Nettovermögen im Zeitverlauf durch und merkt sich den bisher höchsten Stand. Dabei hält es fest, wie weit der Wert unter dieses Hoch gefallen ist. Der größte dieser Rückgänge im gewählten Zeitraum ist dein maximaler Drawdown.
In der App steht er in der Overview (Übersicht) auf der Karte All figures (alle Kennzahlen) unter Risk (Risiko) und heißt dort Largest fall (maximaler Verlust). Du siehst ihn mit Investing Pro und Turbo Pro. Berechnet wird er für den Zeitraum, den du oben in der Overview auswählst. Wähle All (alles), um deine gesamte Historie zu messen.
Maximaler Drawdown = Maximum über die Zeit von ( laufender Höchststand − Wert ) / laufender Höchststand
Laufenden Höchststand verfolgen. Geh in der Zeit vorwärts und merk dir dabei das höchste Nettovermögen, das bisher erreicht wurde.
Jeden Rückgang messen. Berechne an jedem Punkt, wie weit du unter dem laufenden Höchststand liegst, als Anteil dieses Höchststands.
Den schlimmsten behalten. Der größte Rückgang im gesamten Zeitraum ist dein maximaler Drawdown. Er wird als Verlust mit Minuszeichen angezeigt, etwa -6,2 %.
Drawdown vs. Volatilität vs. Rendite
Diese drei Kennzahlen beantworten unterschiedliche Fragen. Verwechsle sie nicht:
Ein Portfolio kann eine großartige Rendite und einen erschreckenden Drawdown haben. Wer nur eine der beiden Zahlen betrachtet, sieht nur die halbe Geschichte.
Das ganze Bild: Kombiniere den Drawdown mit diesen Kennzahlen
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- Maximaler Drawdown automatisch über die gesamte Historie deines Nettovermögens
- Dazu Renditevolatilität und Sharpe-Ratio für das vollständige Risikobild
- Zeitgewichtete und geldgewichtete Rendite zeigen, wo du gelandet bist
- Funktioniert von Haus aus mit Nettovermögen in mehreren Währungen
- Kein Rechnen von Hand: Du erfasst eine Transaktion und siehst die aktualisierten Kennzahlen
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