Drawdown maximal : mesurer la pire baisse que vous avez traversée
La définition en une phrase
La baisse maximale répond à cette question : à partir de n'importe quel sommet précédent, quelle a été la plus forte chute en pourcentage avant qu'un nouveau sommet ne soit atteint ?
Plus elle est faible, plus le parcours a été calme. Une baisse maximale de 10 % signifie que votre patrimoine net n'a jamais perdu plus d'un dixième de sa valeur depuis un sommet. Une baisse maximale de 45 % signifie qu'il a un jour presque fondu de moitié.
Turbobulls suit automatiquement la baisse maximale à partir de tout votre historique. La voir sur votre tableau de bord →
Le principe : du sommet au creux
Imaginez votre patrimoine net comme une courbe qui monte globalement, mais en dents de scie. La baisse maximale repère le sommet le plus haut, puis le point le plus bas atteint ensuite avant que la courbe ne remonte vers un nouveau sommet, et mesure la chute entre les deux.
Faible baisse
Votre patrimoine net baisse un peu et se redresse vite. Facile à traverser : vous l'avez à peine remarqué. Fréquent avec beaucoup de liquidités ou des positions diversifiées.Forte baisse
Votre patrimoine net chute fortement et reste bas pendant un moment. Difficile à vivre : c'est là que les investisseurs vendent dans la panique, au plus bas. Fréquent avec des positions concentrées ou volatiles.Ce que signifie le badge Net worth
L'application est pour l'instant en anglais. Dans Turbobulls, la baisse maximale porte le badge Net worth (patrimoine net). Cela signifie qu'elle mesure l'ensemble de votre situation financière, et pas seulement vos investissements :
- Vos positions investies (actions, ETF, fonds, cryptos)
- Les liquidités et l'épargne de votre Wallet
- Vos liquidités chez les courtiers
- Moins vos dettes
Pourquoi le patrimoine net, et pas seulement le portefeuille ? Parce qu'une baisse porte sur la valeur totale que vous avez vue diminuer. Si vous avez vendu des actions et gardé l'argent en liquidités, la valeur de votre portefeuille est techniquement tombée à zéro, mais votre patrimoine net n'a pas bougé, et vous n'avez subi aucune perte. Mesurer le patrimoine net permet de garder un chiffre juste : seules les vraies baisses de votre patrimoine sont comptées.
Comment calculer la baisse maximale
La baisse maximale, ou drawdown maximal, souvent abrégée en max drawdown ou MDD, se calcule avec une soustraction et une division :
Baisse = (valeur au point bas - valeur au sommet) / valeur au sommet
La baisse maximale est le plus grand de ces chiffres sur l'ensemble de la période. L'ordre compte : le point bas doit venir après le sommet. Un point bas atteint avant un sommet n'est pas une baisse, juste un chiffre plus petit, plus tôt.
Un exemple chiffré. Votre portefeuille monte jusqu'à 50 000 €, tombe à 38 000 € dans les mois qui suivent, puis remonte à 55 000 €.
- Baisse = (38 000 - 50 000) / 50 000 = -12 000 / 50 000 = -24 %
- La remontée ultérieure à 55 000 ne la réduit pas. La baisse maximale enregistre la pire chute qui a eu lieu, et non votre point d'arrivée.
C'est ce dernier point qui rend ce chiffre utile. Un portefeuille qui termine l'année en hausse de 10 % après avoir chuté de 40 % en cours de route vous apprend quelque chose que la performance annuelle masque complètement : ce que vous avez réellement dû traverser.
Comment lire le chiffre
| Baisse maximale | Ce que cela signifie généralement |
|---|---|
| 0 % - 10 % | Très calme. Beaucoup de liquidités, des positions diversifiées, ou une période courte et tranquille. |
| 10 % - 20 % | Normal pour un portefeuille équilibré lors d'une année ordinaire. |
| 20 % - 35 % | Une vraie correction. À peu près ce que connaissent les grands marchés d'actions lors d'une mauvaise année. |
| 35 % - 50 % | Un marché baissier majeur. Les krachs de 2008 et de 2020 se situaient dans cette fourchette. |
| > 50 % | Sévère. Paris concentrés, effet de levier ou forte part de cryptos. |
Il n'y a pas de « bon » ou de « mauvais » chiffre dans l'absolu : tout dépend de votre tempérament et de votre horizon. L'intérêt est de connaître votre chiffre avant la prochaine chute, pour ne pas être pris au dépourvu.
Connaissez votre pire chute avant la prochaine
Comment Turbobulls calcule votre baisse maximale
En termes simples : Turbobulls parcourt l'évolution de votre patrimoine net, retient le sommet le plus haut atteint jusque-là et enregistre la plus forte chute depuis ce sommet. La plus importante de ces chutes sur la période choisie correspond à votre baisse maximale.
Dans l'application, elle se trouve dans la carte All figures (tous les indicateurs) de l'Overview (vue d'ensemble), sous Risk (risque), sous le nom Largest fall, avec Investing Pro et Turbo Pro. Elle couvre la période choisie en haut de l'Overview : choisissez All pour mesurer l'ensemble de votre historique.
Plus forte baisse = max dans le temps de ( plus haut atteint − valeur ) / plus haut atteint
Suivez le sommet atteint. En avançant dans le temps, retenez le patrimoine net le plus élevé atteint jusque-là.
Mesurez chaque creux. À chaque point, calculez l'écart avec le sommet atteint, en proportion de ce sommet.
Retenez le pire. Le creux le plus profond sur toute la période correspond à votre baisse maximale, affichée comme une baisse, avec un signe moins, par exemple -6,2 %.
Baisse maximale, volatilité et performance
Ces chiffres répondent à des questions différentes : ne les confondez pas.
Un portefeuille peut afficher une excellente performance et une baisse maximale effrayante. N'en regarder qu'une, c'est ne voir que la moitié de l'histoire.
La vue d'ensemble : les indicateurs à associer
Comprenez votre véritable risque de baisse, automatiquement
Turbobulls suit la baisse maximale, la volatilité et une douzaine d'autres indicateurs de risque et de performance à partir de l'historique de vos opérations. Mise à jour automatique, sans tableur.
- Baisse maximale calculée automatiquement sur tout l'historique de votre patrimoine net
- Volatilité de la performance et ratio de Sharpe en complément, pour une vue complète du risque
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- Gestion native du patrimoine net en plusieurs devises
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