Volatilitatea randamentului, explicată: cât de constante sau de agitate îți sunt randamentele?
Definiția într-o propoziție
Volatilitatea randamentului întreabă: cât de mult a oscilat randamentul tău în jurul valorii lui obișnuite?
Cu cât e mai mică, cu atât randamentul e mai constant. Un portofoliu al cărui randament a stat liniștit în jurul a 12% are volatilitate mică. Unul care a oscilat violent între +40% și −15% ca să ajungă la aceeași medie de 12% are volatilitate mare - și a fost mult mai stresant de deținut.
Volatilitatea randamentului e calculată automat în Turbobulls - e cifra care stă la baza raportului tău Sharpe. Vezi-o în dashboard →
Intuiția: cât de mari sunt oscilațiile
Imaginează-ți graficul randamentului tău în timp. Volatilitatea măsoară cât de departe se abate, în medie, linia aceea de propriul ei mijloc.
Volatilitate mică
Randamentul rămâne aproape de medie - mișcări mici și constante. Mai liniștitor de deținut, mai ușor de planificat. Rareori simți nevoia să te uiți pe telefon.Volatilitate mare
Randamentul oscilează mult peste și sub medie - urcări mari și coborâri mari. Mai stresant și mai riscant dacă s-ar putea să ai nevoie de bani curând.Important: nu e volatilitatea zilnică a prețurilor
Există două lucruri foarte diferite pe care oamenii le numesc „volatilitate” și contează la care dintre ele te uiți:
Volatilitatea randamentului din Turbobulls e a doua - dispersia seriei tale de randamente anualizate. Suntem intenționat preciși aici, pentru că dacă am numi-o „volatilitatea anualizată a randamentelor zilnice”, ar fi o altă afirmație, și una falsă.
Ce înseamnă insigna Portfolio
Aplicația este deocamdată în limba engleză. Acolo, volatilitatea randamentului apare ca Return volatility și are insigna Portfolio (portofoliu) - e calculată doar din performanța banilor investiți și ignoră cash-ul din portofel, datoriile, veniturile și cheltuielile de zi cu zi. Banii care stau degeaba nu-ți fac randamentele investițiilor nici mai constante, nici mai puțin constante.
Cum citești cifra
Volatilitatea înseamnă ceva doar raportată la randament și comparată cu propriul istoric sau cu un benchmark. Orientativ:
| Volatilitatea randamentului | Ce înseamnă de obicei |
|---|---|
| Mică (sub 10%) | Randamente foarte constante. Portofoliu diversificat, cu mult cash, sau o perioadă calmă. |
| Moderată | Normal pentru un portofoliu diversificat de acțiuni. |
| Mare (zeci de procente) | Oscilații mari ale performanței. Portofoliu concentrat, cu efect de levier sau cu mult crypto. |
Scopul nu e „zero” - o anumită volatilitate e prețul creșterii. Scopul e cel mai mare randament cu cea mai mică volatilitate, exact ce măsoară Sharpe.
Vezi cât de constante îți sunt de fapt randamentele
Cum îți calculează Turbobulls volatilitatea randamentului
Pe înțeles: Turbobulls se uită la randamentul tău anualizat în fiecare moment și măsoară cât de împrăștiate sunt valorile acestea în jurul mediei lor. Un grup strâns înseamnă volatilitate mică; o împrăștiere largă, volatilitate mare.
O găsești în cardul All figures (toate cifrele) din Overview (prezentarea generală), la Risk, sub Sharpe ratio și Largest fall, pe un plan plătit. Ca tot cardul, acoperă perioada aleasă în partea de sus a paginii Overview.
Volatilitatea randamentului = stdDev( MWR anualizat în fiecare punct de eșantionare )
Aduni seria de randamente. Iei MWR-ul anualizat din fiecare punct de eșantionare din intervalul selectat.
Afli media. Acesta e randamentul tău anual obișnuit.
Măsori dispersia. Calculezi abaterea standard - cât de departe stau de obicei valorile de medie.
Când contează volatilitatea - și când s-o iei mai ușor
- Compari două portofolii. La același randament, câștigă volatilitatea mai mică.
- S-ar putea să ai nevoie de bani curând. Volatilitatea mare înseamnă că nu te poți baza pe faptul că valoarea va fi acolo într-o anumită zi.
- Îți dimensionezi riscul. E materia primă a raportului Sharpe și a bugetului tău de risc.
- Ai decenii în față. Pentru cine ține pe termen lung, oscilațiile de pe drumul în sus sunt doar zgomot.
- Istoricul tău e scurt. Cifra e statistică - se stabilizează pe măsură ce ai mai multe date.
- Deții active nelichide. Prețurile rare fac volatilitatea raportată să pară artificial de mică.
Imaginea completă: combină volatilitatea cu acestea
Citește-ți riscul, nu doar randamentul
Turbobulls calculează automat volatilitatea randamentului, raportul Sharpe, scăderea de la vârf și încă o duzină de indicatori din istoricul tranzacțiilor tale. Mereu la zi, fără Excel.
- Volatilitatea randamentului, afișată ca numitorul exact al raportului Sharpe
- Raportul Sharpe și scăderea maximă de la vârf, alături, pentru imaginea completă a riscului
- Randamentul ponderat cu timpul și cel ponderat cu banii, ca să le citești împreună
- Portofolii în mai multe valute, gestionate nativ
- Zero calcule manuale - înregistrezi o tranzacție și vezi indicatorii actualizați
Primește-le pe email
Înțelege mai bine indicatorii financiari și învață să-ți evaluezi investițiile prin explicații clare și exemple practice. Primești newsletterul direct în inbox, în engleză. Te poți dezabona oricând, cu un singur click.
Citește mai departe
Importă active personalizate dintr-un fișier CSV sau Excel
Adaugă multe active personalizate deodată: câte unul pe fiecare rând dintr-un fișier CSV sau Excel, o verificare a ce se adaugă, apoi un singur import. Gratuit, în limitele planului tău.
Prețuri pentru activele personalizate de la propriul furnizor de date
Leagă un activ personalizat de EODHD, Twelve Data, Alpha Vantage, Finnhub sau de un feed al tău cu Turbobulls Connector, gratuit, ca prețurile lui să se țină singure la zi. Cheia API rămâne pe dispozitivul tău.
Inflația, explicată: ce înseamnă cifrele din Turbobulls
La ce răspunde fiecare cifră despre inflație din Turbobulls: ce cumpără banii tăi azi, cât a pierdut de fapt cash-ul care a stat pe loc și dacă investițiile tale au bătut creșterea prețurilor.