Wachstumsrate (CAGR) erklärt: Eine einzige Jahresrate, die alles zusammenfasst
Die Definition in einem Satz
Die CAGR ist die eine jährliche Rendite, mit der dein Nettovermögen vom Startwert auf den heutigen Stand gewachsen wäre, wenn sie jedes Jahr gleichmäßig gegolten hätte, ohne jedes Auf und Ab.
Turbobulls berechnet die CAGR automatisch für jeden Zeitraum ab einem Jahr. Im Dashboard ansehen →
Die Idee dahinter: das magische Sparkonto
Am einfachsten stellst du dir die CAGR so vor: Ein Sparkonto ersetzt wie von Zauberhand all deine Entscheidungen beim Sparen und Investieren und zahlt dir einfach jedes Jahr denselben Zins. Die CAGR ist der Zins, den dieses Konto zahlen müsste, damit du genau bei deinem heutigen Nettovermögen landest.
Person A: 700 → 5.742 in 11,5 Jahren
Das entspricht einer jährlichen Rate von 20 %. Ein Sparkonto mit 20 % Zinsen pro Jahr käme mit Zinseszins zum selben Endergebnis. CAGR = 20 %.Person B: 10.000 → 13.840 in 11,5 Jahren
Derselbe Zeitraum, ein ganz anderer Weg. Die gleichwertige jährliche Rate liegt bei etwa 3 %, ähnlich wie bei einem gut verzinsten Tagesgeldkonto. CAGR = 3 %.Die CAGR glättet Schwankungen und saisonale Ausreißer zu einer einzigen, vergleichbaren Zahl.
Was das Label Net worth bedeutet
In Turbobulls trägt jede Kennzahl ein kleines Label für ihren Bereich. Daran siehst du, aus welchen Daten sie berechnet wird. Die App ist vorerst auf Englisch. Die CAGR trägt das Label Net worth (Nettovermögen).
Sie vergleicht also dein gesamtes Vermögen zu zwei Zeitpunkten:
- Bargeld in der Wallet (alle deine erfassten Bargeldkonten)
- Marktwert des Portfolios (offene Positionen zum aktuellen Marktwert)
- Guthaben beim Broker (nicht investiertes Geld, das bei Brokern liegt)
- Abzüglich Schulden (Kredite, Kreditkarten und alles andere, was du schuldest)
Startpunkt ist der erste Tag des Zeitraums, den du oben in der Overview (Übersicht) gewählt hast; mit All ist es dein erster Tag mit erfassten Daten (zum Beispiel deine erste Wallet-Transaktion). Endpunkt ist der letzte Tag des Zeitraums, meist heute.
So liest du die Zahl
Vergleiche deine CAGR mit diesen gängigen Richtwerten:
| CAGR | Was sie meist bedeutet |
|---|---|
| Negativ | Dein Nettovermögen schrumpft. Es lohnt sich herauszufinden, in welchem Bereich du Geld verlierst. |
| 0 % - 3 % | Unter oder etwa auf Höhe der Inflation. Dein Vermögen erhält ungefähr seine Kaufkraft, mehr nicht. |
| 3 % - 6 % | Ordentlich. Besser als Bargeld, etwa auf dem Niveau konservativer Portfolios. |
| 6 % - 10 % | Gut. Etwa im langfristigen Durchschnitt des Aktienmarkts. |
| 10 % - 20 % | Stark. Entweder investierst du gut, sparst kräftig oder beides. |
| > 20 % | Verdächtig gut. Prüfe, ob dein Startwert winzig war (siehe Warnung unten). |
Turbobulls zeigt die Wachstumsrate vor Inflation. Mit Turbo Pro zeigt die Karte Net worth (Nettovermögen) in der Overview zusätzlich die Veränderung im Zeitraum „After inflation“ (nach Inflation). Gemessen wird am offiziellen Verbraucherpreisindex deiner Anzeigewährung, sofern es für deine Währung einen gibt. So musst du nicht mit einer Faustregel für die Inflation vergleichen. Wie du den Wert liest, zeigt dir der Artikel Inflation erklärt.
Verfolge deine CAGR über jeden beliebigen Zeitraum
Die Falle des winzigen Startwerts
Das ist der wichtigste Vorbehalt bei der CAGR überhaupt. Ein kleiner Startwert lässt die CAGR explosiv aussehen, selbst wenn der absolute Gewinn bescheiden ist.
Ein Beispiel: Wächst dein Vermögen in 5 Jahren von 10 auf 1.000, entspricht das einer CAGR von 152 %. Das klingt unglaublich. Tatsächlich hast du aber nur 990 an Vermögen aufgebaut, wahrscheinlich weniger, als du im Monat für Lebensmittel ausgibst. Der Prozentwert ist nur deshalb so riesig, weil der Nenner winzig ist.
Außerdem zeigt Turbobulls N/A, wenn dein Nettovermögen am Anfang null oder negativ war (Schulden > Vermögen am ersten Tag). Für diese Fälle ist die Formel nicht definiert: Ausgehend von null oder einem negativen Wert lässt sich keine prozentuale Wachstumsrate berechnen.
So berechnet Turbobulls die CAGR
Einfach gesagt: Turbobulls nimmt dein Nettovermögen am ersten und am letzten Tag des Zeitraums und zählt die Tage dazwischen. Daraus berechnet es, mit welcher jährlichen Rate du vom einen zum anderen Wert gekommen wärst. Anders als die Lehrbuchformel zählt es Geld, das du unterwegs einbringst, nicht als Wachstum: Was du gespart, bei Brokern eingezahlt oder als Anfangsstand neuer Konten erfasst hast, zählt ab dem Tag, an dem es ankam. So ergibt sich die Rate nur aus dem, was dein Vermögen von selbst erwirtschaftet hat.
In der App steht sie in jedem Tarif in der Overview auf der Karte All figures (alle Kennzahlen) unter Growth (Wachstum) und heißt dort Growth rate (Wachstumsrate). Sie erscheint, sobald der Zeitraum mindestens ein Jahr umfasst. Im Diagramm der Karte Net worth ist sie der Abstand zwischen den beiden Linien, Nettovermögen und Money put in (eingezahltes Geld), als jährliche Rate.
CAGR = (Ende / Anfang) ^ (365 / Tage) − 1
Frühestes Nettovermögen ermitteln. Der erste Messpunkt im gewählten Zeitraum (mit All: dein allererster erfasster Tag).
Aktuelles Nettovermögen ermitteln. Der letzte Messpunkt im gewählten Zeitraum (meist heute).
Kalendertage zählen. Gezählt werden alle Tage zwischen den beiden Daten, nicht nur Handelstage. Unter 365 Tagen zeigt Turbobulls N/A.
Zinseszins einrechnen. Teile das Ende durch den Anfang, potenziere das Ergebnis mit (365 / Tage) und zieh 1 ab. Mal 100 ergibt den Prozentwert. Bringst du unterwegs Geld ein, sucht Turbobulls stattdessen die eine jährliche Rate, mit der das Anfangsvermögen und jeder eingebrachte Betrag ab seinem eigenen Tag genau auf das Endvermögen wachsen: die geldgewichtete Methode.
Wann die CAGR zählt - und wann du sie ignorieren kannst
- Du mit Benchmarks vergleichst. Wächst dein Vermögen schneller als der S&P? Als die Inflation? Als ein Sparkonto? Die CAGR macht die Werte direkt vergleichbar.
- Du lange Zeiträume betrachtest. Am aussagekräftigsten ist die CAGR bei Daten aus 3 oder mehr Jahren, in denen sich der Zinseszins deutlich zeigt.
- Du für den Ruhestand planst. Mit deiner bisherigen CAGR kannst du dein künftiges Nettovermögen hochrechnen.
- Du Zeiträume vergleichst. Ist dein Vermögen in den letzten 5 Jahren schneller gewachsen als in den 5 davor?
- Du gerade erst mit dem Erfassen angefangen hast. Unter einem Jahr Daten ist eine Jahresrate vor allem Rauschen, deshalb zeigt Turbobulls N/A.
- Dein Startwert winzig war. Eine CAGR von 152 % von 10 auf 1.000 klingt toll, sagt aber nichts aus.
- Du im Minus gestartet bist. Bei einem Nettovermögen von null oder darunter zum Start ist die CAGR nicht definiert.
- Du wissen willst, wie holprig der Weg war. Die CAGR ignoriert die Volatilität. Dafür nimmst du die Sharpe-Ratio.
Das ganze Bild: Kombiniere die CAGR mit diesen Kennzahlen
Die CAGR zeigt dir die geglättete Jahresrate. Zusammen mit diesen Kennzahlen siehst du den gesamten Verlauf:
Vermögensentwicklung pro Tag - wie viel dein Nettovermögen pro Tag zu- oder abnimmt, in absoluten Beträgen
Momentum - beschleunigt sich dein Vermögensaufbau oder wird er langsamer?
Sharpe-Ratio - die risikobereinigte Variante, speziell für die Wertentwicklung deiner Investments
Inflation erklärt - deine Wachstumsrate, bereinigt um steigende Preise
Eine Jahresrate, die die ganze Geschichte erzählt
Turbobulls berechnet deine CAGR automatisch über deine gesamte Historie oder jeden Zeitraum ab einem Jahr. Vergleiche dein Vermögenswachstum mit einem Klick mit dem Markt, der Inflation oder deinem früheren Ich.
- CAGR automatisch für jeden Zeitraum ab einem Jahr
- Eingebauter Vergleich mit großen Indizes
- Zusammen mit Vermögensentwicklung pro Tag, Momentum und Sharpe-Ratio für die Analyse des gesamten Verlaufs
- Funktioniert von Haus aus mit Vermögen in mehreren Währungen
- Eingebrachtes Geld bleibt außen vor, damit Sparen nie als Wachstum durchgeht
- Kein Rechnen von Hand: Du erfasst eine Transaktion und siehst die aktualisierten Kennzahlen
Anleitungen wie diese per E-Mail
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