Plus-values réalisées ou latentes : gains sur le papier ou argent réel
La définition en une phrase
Turbobulls suit les deux automatiquement et vous montre leur répartition. Consultez-la dans votre portefeuille →
Le principe : deux investisseurs, une même action
Imaginez deux investisseurs qui ont chacun acheté 1 000 actions de la même société, à 50 dollars l'action.
Investisseur A : il a vendu au plus haut
L'action est montée à 80 et il a vendu toutes ses actions. Plus-value réalisée = 30 000. L'argent est désormais disponible, prêt à être dépensé ou réinvesti. Il devra payer l'impôt sur les plus-values cette année.Investisseur B : il a tout conservé
L'action est montée à 80, puis retombée à 55. Il détient toujours toutes ses actions. Plus-value latente = 5 000 (elle atteignait 30 000 au plus haut). Aucun impôt à payer. L'action pourrait remonter ou continuer à baisser.L'investisseur A a encaissé 30 000 bien réels. L'investisseur B a 5 000 sur le papier, qui pourraient disparaître dès la clôture de demain. Ce n'est pas la même forme de richesse, alors qu'ils sont partis de la même situation.
Ce que signifie le badge Portfolio
La plus-value réalisée et la plus-value latente portent toutes deux le badge Portfolio (portefeuille). L'application est pour l'instant en anglais.
Elles ne prennent donc en compte que votre activité d'investissement :
- La plus-value réalisée : les gains et les pertes sur les positions que vous avez effectivement clôturées.
- La plus-value latente : les gains théoriques sur les positions que vous détenez actuellement, aux prix du jour.
Les deux sont affichées dans la devise de votre espace de travail, avec les effets de change présentés comme une composante distincte.
Pourquoi la distinction compte
Les impôts
Les plus-values réalisées sont généralement imposables l'année de la vente. Les plus-values latentes, elles, s'accumulent sans impôt tant que vous conservez vos positions. Cette asymétrie est à la base d'une gestion attentive à la fiscalité :
- Conservez longtemps vos positions gagnantes pour différer l'impôt (et souvent bénéficier de taux plus bas sur le long terme).
- Réalisez vos moins-values en vendant vos positions perdantes pour compenser vos plus-values.
- Ne vendez pas simplement pour « sécuriser » un gain si vous comptez réinvestir aussitôt : la seule chose qui aura changé, c'est le montant de vos impôts.
Le risque
Les plus-values latentes peuvent disparaître, pas les plus-values réalisées. Le piège psychologique : les investisseurs considèrent leurs plus-values latentes comme de « l'argent gratuit » et prennent davantage de risques après une forte hausse. Puis, quand le marché se retourne, le gain s'évapore et ils se retrouvent dans une situation pire qu'avant.
La comptabilité mentale
L'erreur classique : dépenser des plus-values latentes. « Mon portefeuille a pris 50 000 cette année, je vais m'offrir de belles vacances. » Mais ces 50 000 n'existent que sur le papier et ne seront peut-être plus là le mois prochain. Si vous voulez les dépenser, vendez d'abord, dépensez ensuite. Ne dépensez jamais par avance une richesse théorique.
Comment Turbobulls calcule chacune
En clair : Turbobulls suit chaque opération et classe son résultat au bon endroit. Les ventes génèrent des plus-values réalisées, et les positions actuelles affichent des plus-values latentes, calculées à partir de la valeur de marché du jour. La section Performance du portefeuille présente les deux : les gains sur les positions encore détenues et les gains déjà réalisés lors des ventes.
Décomposition de la performance
Depuis le premier achatPlus-value réalisée = somme de (prix de vente − prix d'achat) × actions vendues sur les lots clôturés
Plus-value latente = somme de (prix actuel − prix d'achat) × actions détenues sur les lots ouverts
Plus-value. (prix actuel - prix d'achat) × quantité, convertie dans la devise de l'espace de travail au taux de change du jour.
Gain de change. (taux de change actuel - taux de change d'origine) × prix d'achat × quantité. C'est la composante de change pure.
Additionnez tous les lots. Les lots ouverts alimentent la plus-value latente, les lots clôturés la plus-value réalisée.
Quand regarder l'une ou l'autre
- Vous préparez votre déclaration de fin d'année. Les plus-values réalisées déterminent vos impôts de l'année.
- Vous planifiez votre trésorerie. Des positions vendues, c'est de l'argent disponible à placer.
- Vous évaluez vos ventes. Étiez-vous bien inspiré de vendre ? La plus-value réalisée vous le dira.
- Vous réalisez des moins-values. Utilisez vos moins-values réalisées pour compenser vos plus-values réalisées.
- Vous analysez vos positions actuelles. Qu'est-ce qui fonctionne en ce moment dans votre portefeuille ?
- Vous évaluez votre risque. Une forte plus-value latente, c'est beaucoup à perdre si les marchés se retournent.
- Vous envisagez un rééquilibrage. Faut-il alléger une position qui a pris trop de poids ?
- Vous restez confiant sur le long terme. Les plus-values latentes se capitalisent sans impôt jusqu'à la vente.
Pour aller plus loin : additionner réalisé et latent
Gain total = réalisé + latent + revenus - impôts - frais. Chaque composante répond à une question différente :
ROI (positions ouvertes) : votre performance latente sur le capital actuellement investi
ROI depuis l'origine : la performance complète, réalisée et latente
Efficacité des coûts : quelle part de vos gains reste après les frais et les impôts
Les splits d'actions : l'événement qui modifie discrètement votre prix de revient par action
Ne confondez plus gains sur le papier et gains réels
Turbobulls sépare automatiquement les plus-values réalisées des plus-values latentes, avec les effets de change isolés pour les portefeuilles multidevises. Préparez vos impôts, évaluez vos ventes et rééquilibrez en toute clarté.
- Suivi automatique des plus-values réalisées et latentes sur chaque position
- Plus-value et gain de change présentés séparément, pour y voir clair en plusieurs devises
- Données prêtes à exporter pour préparer votre déclaration de fin d'année
- Répartition par courtier et par actif pour analyser vos ventes
- Gestion native des portefeuilles multidevises
- Aucun calcul manuel : enregistrez une vente, vos indicateurs se mettent à jour
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