Efecto divisa: ¿qué parte de tu rentabilidad se debe al tipo de cambio?
Definición en una frase
El efecto divisa es la parte de la rentabilidad de tu inversión que se debe a las variaciones del tipo de cambio, separada de la evolución del precio del activo en su propia divisa.
Turbobulls calcula automáticamente el efecto divisa y, con un plan de pago, lo separa de tu plusvalía. Consúltalo en tu panel →
La idea de fondo: dos rentabilidades en una sola operación
Cuando compras un activo extranjero, en realidad haces dos apuestas:
Las dos pueden subir. Las dos pueden bajar. También pueden moverse en sentidos opuestos y anularse. La mayoría de los inversores solo ven la cifra combinada y no se dan cuenta de lo que está pasando realmente.
Un ejemplo con números
Imagina que un inversor en euros compra 100 acciones de una empresa estadounidense:
- Día de la compra: precio de la acción = 100 USD, EUR/USD = 1,10, coste total = 10.000 USD = 9091 EUR.
- Hoy: precio de la acción = 110 USD (+10 % de plusvalía), EUR/USD = 1,20 (el USD se ha debilitado ~9 %).
¿Cuánto vale su posición?
- Valor en la divisa del activo: 100 × 110 = 11.000 USD.
- Convertido a EUR: 11.000 / 1,20 = 9167 EUR.
- Ganancia total en euros: 9167 - 9091 = 76 EUR (~0,8 % de rentabilidad).
La acción ha subido un 10 %, pero el inversor en euros solo ha ganado un 0,8 %. ¿Dónde ha ido a parar el resto? Un efecto divisa negativo de ~9 % se ha comido la mayor parte de la plusvalía.
Qué abarca en Turbobulls
En Turbobulls, el efecto divisa es una cifra de la cartera.
Esto significa que solo tiene en cuenta tus posiciones de inversión:
- Los activos de tu cartera en otras divisas
- El tipo de cambio de cada posición en el momento de la compra frente al actual
- La parte de tu ganancia que se debe a la variación del tipo de cambio
Lo aísla a propósito de la plusvalía (la evolución del precio en la divisa del propio activo) para que puedas ver ambos de forma independiente. La app está, por ahora, en inglés: con un plan de pago, la tarjeta «What the return is made of» (cómo se compone la rentabilidad) de la sección Performance (rentabilidad) de la cartera lo muestra como Currency moves (efecto divisa), aparte de las plusvalías.
Cómo se compone la rentabilidad
Desde la primera compraCómo leer la cifra
El efecto divisa no tiene un valor «bueno» o «malo» fijo: depende de en qué lado de un movimiento de divisas te encuentres. Estas son algunas interpretaciones posibles:
| Efecto divisa | Qué suele indicar |
|---|---|
| Claramente positivo | Tus activos extranjeros se han revalorizado en divisas que se han fortalecido frente a la tuya. Puede deberse a la suerte o a una exposición buscada. |
| Cerca de cero | O tu cartera está casi toda en tu divisa, o tus exposiciones a distintas divisas se compensan entre sí. |
| Claramente negativo | Las divisas extranjeras se han debilitado frente a la tuya. La plusvalía puede seguir siendo positiva en la divisa extranjera, pero tú te quedas con menos. |
Separa automáticamente el efecto divisa de la rentabilidad del activo
Cómo calcula Turbobulls el efecto divisa
En pocas palabras: Turbobulls toma el tipo de cambio del momento de la compra y el actual, y calcula qué parte de tu ganancia (o pérdida) se debe únicamente a esa variación.
efecto divisa = (tipo de cambio actual − tipo de cambio de compra) × precio de compra × cantidad
Registra el tipo de cambio en el momento de la compra. Se guarda en cada lote para poder repetir el cálculo.
Busca el tipo de cambio de hoy. O el del último día del periodo, si el periodo que eliges termina en el pasado. El periodo también cambia el punto de partida: un lote que ya tenías al inicio del periodo se calcula a partir de su precio y su tipo de cambio del día anterior, no desde la compra.
Calcula la diferencia. Multiplica la variación del tipo de cambio por el tamaño de la posición en la divisa extranjera.
Suma toda la cartera. Cada lote aporta su parte; el total es el efecto divisa de tu cartera.
Cuándo importa el efecto divisa y cuándo puedes ignorarlo
- Tienes una cartera en varias divisas. Es imprescindible si tienes cualquier exposición fuera de tu país.
- Quieres saber de dónde viene tu rentabilidad. ¿Has ganado gracias a la acción o porque se ha debilitado el dólar?
- Decides si cubrir el riesgo de divisa. Unas pérdidas grandes por tipo de cambio pueden justificar el uso de instrumentos de cobertura.
- Comparas gestores. Si la rentabilidad de un gestor viene de la divisa y no de elegir bien las acciones, su habilidad es de otro tipo.
- Solo tienes activos en tu divisa. Por definición, la cifra será 0 o casi 0.
- Te centras en una sola acción nacional. No hay exposición a divisas que analizar.
- Mantienes tus inversiones durante mucho tiempo. A lo largo de décadas, los efectos de las divisas tienden a compensarse en parte.
- No te importa cómo has llegado al resultado. La rentabilidad total ya incluye el efecto divisa: usa esa cifra directamente.
Panorama completo: combina el efecto divisa con estos indicadores
El efecto divisa es solo una parte de tu rentabilidad. Combínalo con estos indicadores para tener una visión completa:
Ganancias y pérdidas latentes y realizadas - qué parte de tus ganancias es solo sobre el papel y qué parte ya está asegurada
ROI (open) - la rentabilidad de lo que tienes ahora, con el efecto divisa incluido
ROI histórico - la rentabilidad de todo tu historial de operaciones, con el efecto divisa incluido
Invertir en varias divisas - la exposición que mide este indicador y si conviene cubrirla
Descubre exactamente qué parte de tu rentabilidad se debe a la divisa
Con un plan de pago, Turbobulls separa el efecto divisa de la plusvalía en cada posición. Las carteras en varias divisas por fin se entienden: sabrás qué está consiguiendo realmente tu estrategia.
- Efecto divisa aislado automáticamente en cada lote, con un plan de pago
- Desglose por posición, por divisa y por bróker
- Plusvalía mostrada por separado, para mayor claridad
- Se combina con el ROI y la MWR para saber de dónde viene toda tu rentabilidad
- Admite carteras en varias divisas de forma nativa
- Sin cálculos manuales: ni hojas de cálculo ni fórmulas
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