¿Qué es una cartera? Inversión desde cero
La definición en una frase
Una cartera es todo lo que tienes con un fin financiero, considerado como un todo.
Lo de «un todo» es lo importante. En realidad no tienes un fondo, un plan de pensiones y algo de efectivo. Tienes un solo bote de dinero que resulta estar repartido en tres sitios, y se comporta como un solo bote lo mires así o no.
Qué incluye una cartera
Lo habitual, explicado con palabras sencillas:
- Acciones. Una parte de una empresa. Tu resultado depende de esa empresa.
- Fondos y ETF. Una cesta con muchas empresas a la vez, así que ninguna decide por sí sola tu resultado.
- Bonos. Un préstamo a un Estado o a una empresa que paga intereses. Son más estables que las acciones y ofrecen menos rentabilidad a largo plazo.
- Efectivo. Dinero en una cuenta. No crece mucho, pero tampoco cae.
Y después están los menos evidentes, los que la gente deja fuera y probablemente no debería: un plan de pensiones, un inmueble y cualquier cosa guardada en un sitio en el que casi nunca inicias sesión.
Tu cartera no es tu cuenta
Es lo primero que conviene tener claro, porque es la causa de que muchas cifras estén mal sin que nadie lo note.
Una cuenta es donde guardas parte de tu dinero. Una cartera es todo tu dinero. Si tienes fondos en dos brókeres y un plan de pensiones de empresa, tienes una cartera y tres pantallas, y ninguna de las tres te la muestra completa.
Supón que tienes:
Bróker A: EUR 6000
Bróker B: EUR 9000
Pensión de empresa: EUR 12.000
Cartera: EUR 27.000Tu mayor posición es el plan de pensiones, con alrededor del 44 % de todo lo que tienes, y es la que menos consultas. Si analizas tus inversiones desde la app del bróker B, estás viendo un tercio de la imagen y sacando conclusiones muy seguras a partir de ella.
Por qué la idea de «conjunto» lo es todo
Esta es la segunda idea, y la que distingue una cartera de un montón de inversiones sueltas.
Tener acciones de cinco empresas tecnológicas no son cinco apuestas, sino una sola apuesta repartida. Lo que perjudica a una de ellas suele perjudicar a las cinco esa misma tarde. La pantalla muestra cinco filas, pero en realidad tienes una sola exposición.
Diversificar no consiste en tener muchas filas, sino en tener inversiones que no se mueven a la vez, para que un mal periodo para una no sea automáticamente un mal periodo para todas. Un solo fondo amplio con cientos de empresas de muchos países suele estar mejor diversificado que una lista de diez favoritas elegidas con mucho cuidado.
Por eso, la unidad a la que debes prestar atención es la cartera, y no cada posición. Una posición solo puede hablarte de sí misma.
Dónde pones el límite
Esta es la tercera idea, y no tiene una respuesta correcta.
¿Cuenta tu fondo de emergencia? ¿Y tu piso? ¿Y tu plan de pensiones? Hay gente sensata que opina distinto, y cada opción tiene sus argumentos:
- Incluir el efectivo hace que tu riesgo total parezca más bajo, y realmente lo es.
- Dejar fuera tu vivienda es habitual, con el argumento de que no puedes vender el baño para rebalancear y de que en algún sitio tienes que vivir.
- Incluir tu plan de pensiones suele ser lo correcto, porque es dinero invertido con el mismo fin que el resto.
Lo que no tiene justificación es la incoherencia. Cambiar de criterio sin darte cuenta es la forma en que la gente acaba creyéndose una cifra que nunca fue real. Nuestra guía sobre la distribución de activos por edad analiza el caso de un inversor que ve un 80/20 en la pantalla de su bróker y en realidad tiene un 71/29 cuando se incluyen el fondo de emergencia y el plan de pensiones.
Elige un criterio, apúntalo y usa siempre el mismo.
Qué se hace con una cartera
Todo lo demás en la inversión son operaciones sobre la cartera en su conjunto, y por eso importa tanto la definición. Más o menos en este orden:
- Elegir un reparto entre activos de crecimiento y activos más estables. Esa decisión explica la mayor parte del comportamiento de tu cartera. Consulta la distribución de activos por edad.
- Vigilar la desviación. El reparto cambia solo, porque cada parte crece a un ritmo distinto. Consulta la desviación de la cartera.
- Volver al reparto elegido, destinando el dinero nuevo a lo que falta o vendiendo. Consulta cómo rebalancear.
- Medir cómo te va, algo más difícil de lo que parece en cuanto has ido añadiendo dinero. Consulta la guía de indicadores de rentabilidad.
Ninguna de estas preguntas se puede responder con una sola cuenta. Solo tienen sentido cuando ves la cartera como un todo.
El enfoque de Turbobulls
Todo el diseño parte de la misma idea con la que empezaba este artículo: tu cartera está repartida en varios sitios y solo tiene sentido cuando la ves combinada.
Las posiciones de todos tus brókeres y cuentas aparecen en una sola vista, en más de 30 divisas, así que los EUR 27.000 del ejemplo son una sola cifra y no tres que tienes que sumar a mano. Los activos personalizados te permiten seguir bienes que no cotizan, como un inmueble, que suele ser lo más valioso que la gente deja completamente fuera.
Los desgloses de la distribución por tipo de activo, bróker, divisa y etiqueta están disponibles en todos los planes, incluido el gratuito, y son los que te permiten ver realmente la cartera en conjunto. Los desgloses por sector, industria, país y región están en un plan de pago.
En el plan gratuito, los límites son 1 espacio de trabajo, 3 cuentas, 10 activos en cartera y 50 operaciones de cartera, más que suficiente para quien empieza. Investing Pro elimina los límites de la parte de inversión, y Turbo Pro los elimina todos.
Consúltalo todo a la vez
El panorama completo: qué leer después
Preguntas frecuentes
P: ¿Tengo una cartera si solo tengo un fondo?
Sí. Una cartera de un solo fondo sigue siendo una cartera, y si ese fondo es un fondo indexado amplio, puede que esté mejor diversificado que una cartera de diez acciones elegidas a mano. El número de filas no es lo que cuenta.P: ¿Cuenta mi plan de pensiones?
Es dinero invertido con un fin financiero, así que, según la definición de este artículo, sí. La gente suele dejarlo fuera porque no puede disponer de él en décadas, lo cual es un buen motivo para tratarlo por separado al planificar. El problema es dejarlo fuera del total y, aun así, sacar conclusiones sobre tu riesgo total.P: ¿Cuántas posiciones debería tener?
No hay un número ideal, y tener más no es automáticamente mejor. Un solo fondo amplio puede incluir cientos de empresas, mientras que veinte posiciones concentradas en un solo sector están menos diversificadas que ese fondo. Lo que importa es a qué estás expuesto, no cuántas líneas ves en la pantalla.P: ¿Mi fondo de emergencia forma parte de mi cartera?
Tú decides, siempre que seas coherente. Si lo incluyes, tu riesgo total parece más bajo y, se podría decir, refleja tus finanzas con más fidelidad. Si lo dejas fuera, tus decisiones de inversión son más claras. Las dos opciones son válidas; lo que no funciona es cambiar de una a otra sin darte cuenta.Turbobulls es una herramienta de seguimiento y análisis, no un asesor de inversiones. Nada de lo que aparece aquí constituye asesoramiento de inversión, fiscal ni legal. Invertir conlleva riesgos, incluida la pérdida del capital. Infórmate por tu cuenta o consulta a un profesional autorizado.
Una sola cartera, esté donde esté tu dinero
Turbobulls reúne todos tus brókeres, cuentas, divisas y activos no cotizados en una sola imagen, para que tus decisiones se basen en el conjunto completo.
- Varios brókeres, varias cuentas y varias divisas en una sola vista
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